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El mercado de bonos esconde algo serio

• No se ha visto un mercado bajista aún

• ¿Por qué puede ser distinto en 2019?

• La amenaza para acciones y bonos

Los mercados de acciones tuvieron un comportamiento muy feo la semana pasada. Wall Street cayó más de un 4% semanal y dejó señales muy negativas.

Dentro de este escepticismo, hay algunas oportunidades para destacar, como la que puede ver aquí.

Más allá de la renta variable, hoy quiero detenerme en el mercado de bonos

Si es un inversor mayor a los 45 años, seguramente le interesará lo que le diga, ya que los bonos han ido conformando una participación mayor en su cartera en función de su aversión al riesgo más elevada.

Pero aun si es un inversor menor a esa edad, cuya propensión a tomar riesgos es más alta y por tanto evita los bonos, también le interesará lo que tengo para decirle por el impacto que puede tener en los activos que componen su cartera.

Así que avancemos…
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El secreto mejor guardado de un asesor financiero

¿Qué es invertir?, me preguntó el hijo de 7 años de edad de un amigo en un asado el pasado domingo. Le di una respuesta para salir del paso sin que sonara demasiado técnico para él, aunque luego me quedé pensando largas horas sobre ese proceso llamado inversión.

Invertir no es exactamente encontrar la próxima acción que multiplique por 10 su valor (“ten bagger” según la nomenclatura de Peter Lynch). Tampoco implica tener en la cartera los fondos comunes que estén de moda. Y menos aún denominarse un inversor de largo plazo, como si todo esto se tratare de una religión o de un partido político.

Invertir, en primer lugar, es saber cuáles son sus objetivos financieros de largo plazo. En segundo término, implica conocer los mercados para saber qué se puede esperar de ellos. Y, finalmente, en base a sus objetivos y el conocimiento que haya incorporado, tener la psicología o enfoque personal adecuado en las inversiones. Todo lo demás es secundario y hasta bastante folclórico.

Por otra parte, sepa que tanto los jugadores de Wall Street como de la Bolsa local quiere su ahorro más que nadie, porque a partir de él puede cobrarle una comisión por operación y otra por mantenimiento de cuenta comitente. Poco le importa si usted gana o pierde dinero ya que es, al fin y al cabo, simplemente un número. Esto no es nada personal contra usted, es así como funciona el sistema y el esquema de incentivos humanos.

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El principio del fin

Hace dos años, cuando se hablaban de ellas, eran solo palabras de optimismo y elogios. Ahora, todo lo contrario…

Apple, Facebook, Amazon, Google y Netflix acumulan caídas sin precedentes desde octubre, principalmente lideradas por la firma de la manzanita y la del magnate Jeff Bozos, que concentran las dudas de los inversores sobre el sector hacia futuro.

Es muy probable que el cambio de ciclo en Wall Street empiece por donde se inició la era expansiva más larga de la historia: el sector tecnológico. Las empresas estrellas de Silicon Valley, capitaneadas por las denominadas FAANG, han sido los artífices de un crecimiento sin precedentes en los mercados de Estados Unidos, acumulando subidas casi ininterrumpidas desde marzo de 2009.

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¿Cómo acceder a los Hedge Funds siendo un pequeño inversor?

Uno de los desafíos más grandes que me propuse este año, en línea con los objetivos de Mercado en 5 Minutos es ayudar a las personas comunes a tener más y mejores herramientas para manejar sus ahorros.

Bajo este punto de vista, me pareció de mucha utilidad poder acercarle ideas que le ayuden a mitigar los riesgos de un mercado internacional envuelto en la volatilidad y la incertidumbre.

No es para asustarlo ni mucho menos, pero el contexto se puso bastante difícil.

Las razones son más que elocuentes, y hasta las acciones más conservadoras fueron víctimas de importantes bajas.

Déjeme decirle que hay dos factores fundamentales que han puesto en jaque el auge del mercado alcista más largo de la historia de Wall Street.

En primer lugar, la subida de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal de los Estados Unidos conlleva a una migración de capitales en activos de renta variable hacia instrumentos libres de riesgo, lo que se conoce como el proceso de “Vuelo hacia la calidad”.

En segundo lugar, las principales potencias del mundo (Estados Unidos y China) han implementado políticas proteccionistas para proteger sus industrias, lo que inevitablemente tenderá a contraer el comercio de la economía mundial y poder proyectar menores ingresos para las compañías.

Bajo este escenario, es bastante difícil saber cuál será el destino de muchas acciones, lo que nos obliga a tener mayor cautela como inversores y a utilizar distintas herramientas de cobertura.  Leer más

La guerra comercial pondrá en marcha esta industria olvidada

Hay noticias del momento o hechos que me empujan a mirar o a intentar entender que es lo que sucede con algún sector en particular.

Uno está constantemente leyendo informes y noticias de todo tipo. Pero cuando encuentro algo interesante o que puede generar un fuerte impacto en la economía, intento meterme más a fondo ya que realmente me gusta entender lo que está pasando.

Además, esto es fundamental para conocer no solo el impacto sobre las inversiones que uno recomienda, sino también para encontrar nuevos activos para invertir.

Estas últimas semanas, estuve muy atento a la guerra comercial entre China y los Estados Unidos y a todas las ramificaciones posibles.

Muchos hablan de la guerra comercial, como si solo se centrase en los productos manufacturados que China le vende a los Estados Unidos. Sin embargo, de fondo hay otra guerra muy interesante sobre un mercado que es altamente cíclico y que podría tener un alto impacto.

Hablo de un mercado que ha mantenido a los inversores globales un tanto nerviosos, y es la posibilidad de una guerra comercial en el mercado de las commodities.

Sin embargo, mi visión es que esta guerra no se dará y dejará un escenario favorable para el precio de las commodities.

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Lo que nunca le dijeron acerca de los dividendos

Durante un buen tiempo administré carteras de inversión de todo tipo de inversores.

Una de las cosas que aprendí mientras trabajaba en la consultora de la cual formé parte hace algunos años, fue que las acciones de dividendos no deben faltar en la cartera de ningún inversor.

Recuerdo que había mucha reticencia en los clientes para adoptar estrategias que implicaban adquirir empresas de este tipo.

Eso me llevó a pensar a que hay una concepción equivocada en la jerga bursátil, que atribuye la inversión en este tipo de instrumentos solo a un grupo específico de inversores.

Por un lado se los vincula a muchos inversores institucionales que disponen de un gran capital, con lo cual invertir en empresas consolidadas y que distribuyen dividendos, les permite obtener ingresos constantes y revalorizar su capital.

También se suele identificar a la inversión en empresas de dividendos a personas de la tercera edad, que pretenden dejar un buen legado a sus nietos.

Pero déjeme decirle que esto no es necesariamente así.

Las acciones de dividendos juegan un rol fundamental en cualquier cartera, sin importar la edad o las circunstancias financieras de un inversor.

¿Por qué le digo esto?

La razón es muy sencilla.

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El futuro del vino: El mercado le pone su precio

“El vino es poesía embotellada”…

Aquellos que somos amantes del vino, sabemos que esta bebida es mucho más que solo la bebida. Generalmente el vino cuenta la historia de la gente que lo produce y de la zona en donde se cultiva la uva.

Si alguna vez fueron a una bodega, sabrán con la pasión con la que se llevan adelante los vinos que se producen y el amor que cada una de las botellas posee.

La semana pasada, asistí a un evento sobre los avances y los principales proyectos relacionados con las criptomonedas y el blockchain.

Dentro de la enorme cantidad de proyectos que vi, hubo uno que me pareció de lo más fascinante. No solo por proponer un modelo de negocio totalmente nuevo, sino porque además se trataba de una de las cosas que cada vez me apasionan más: El Vino.

Mike Barrow, es un ingeniero informático norteamericano que decidió mudarse a Mendoza hace más de 10 años y dedicarse a la producción de vinos orgánicos en su bodega Costaflores

Pero lo que Mike decidió, es crear la primera bodega totalmente abierta (Open source) del mundo y con la primera criptomoneda respaldada en vino en un proyecto llamado Openvino.

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Tres preguntas (y respuestas) básicas antes de empezar a invertir

Romper la inercia.

¿Cuántas veces hemos escuchado esta frase en distintos hábitos de nuestras vidas?

Cuando uno desea comenzar a emprender una nueva actividad, lo primero que debe hacer es salir de la zona de confort y ponerse en movimiento. Sin esto, es imposible dar inicio a cualquier situación diferente a la que veníamos atravesando. Puede ser el caso de comenzar una dieta, el gimnasio, un curso de cualquier índole, una carrera universitaria, etc.

Para todo esto se necesita romper la inercia, primero, y luego tener persistencia.

En materia de la inversión bursátil pasa exactamente lo mismo. No hay atajos y se requiere salir de la zona de comodidad en la que cualquier ahorrador podría encontrarse, sea manteniendo el dinero en la cuenta o contratando un plazo fijo.

El ahorrador debe romper la inercia para convertirse en inversor. Para dar ese salto, se debe tener algunas nociones básicas bien resueltas.

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¿Por qué hoy es importante que su cartera tenga una buena defensa?

De niño jugaba al fútbol prácticamente todos los días.

Recuerdo aquellos torneos que disputábamos con mis compañeros de colegio los sábados por la mañana, en donde la pasión por el fútbol se hacía notar en los campos de fútbol

Si bien jugábamos torneos de 7, la mayoría de nosotros entraba al campo con esa motivación que nos hacía correr detrás de la pelota desesperadamente.

Claramente nos olvidábamos del verdadero objetivo del juego, no respetábamos ninguna estrategia o táctica, solo queríamos tener la pelota, correr y chutar a la portería contraria.

No pensábamos en los riesgos de cubrir una marca o cómo quedaríamos parados frente a la ofensiva del rival.

Claro, a nadie le gustaba marcar y defender, todos querían regatear y meter goles.

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La próxima revolución automática

Habrá visto muchas veces noticias sobre las mejores oficinas del mundo.

Seguramente habrá pensado que sería fantástico tener todas esas cosas comodidades en su trabajo.

Las empresas de Silicon Valley son famosas, entre otras cosas, por sus enormes e increíbles campus de trabajo. Existen un sinfín de videos, informes y artículos acerca de todas las comodidades que poseen sus empleados.

Sesiones de masajes, comidas, salas de juegos y enormes parques para tener la mente lo más relajada posible y poder generar valor agregado.

La idea de estas empresas es generar un espacio futurista y distendido que ayude a la concentración. En definitiva, estas empresas viven justamente de la creatividad y la calidad de sus trabajadores.

También es parte de la marca que desean vender al mundo y del ambiente que quieren generar a sus empleados. La idea es vender paz, armonía y futurismo en el ambiente laboral.

A veces parece exagerado o poco útil, pero ese clima termina generando una retroalimentación de ideas y proyectos muy positivos. En general, trato de seguir esos proyectos porque dan una buena señal de lo que está por venir.

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